Що таке iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) від BlackRock?

Основні висновки

Ефірні ETF пропонують зручний спосіб інвестувати в Ether без складнощів прямого володіння, що робить їх доступними для ширшого кола інвесторів.
Підкріплений репутацією та досвідом BlackRock, iShares Ethereum Trust ETF забезпечує безпечний і зручний спосіб інвестування в ETH.
Хоча Ether ETF пропонують доступність і диверсифікацію, вони також несуть ризики, такі як волатильність ринку та регуляторна невизначеність.
Ретельне дослідження є вирішальним перед інвестуванням у будь-який ефірний ETF. Розгляньте свої фінансові цілі, рівень ризику, а також порівняйте різні ETF, щоб ухвалити обґрунтоване рішення.

Схвалення Комісією з цінних паперів та фондового ринку США (SEC) у травні 2024 року ефірних біржових індексних фондів (ETF) стало важливим кроком уперед, стимулюючи інституційні та роздрібні інвестиції в крипто-ETF і розв’язуючи ключові регуляторні питання щодо ефіру.

Це відбулося майже одразу після затвердження біткоїн-ETF на початку січня того ж року. Дозвіл на ефірні ETF свідчить про зростаючу тенденцію до визнання цифрових активів як законних і прийнятних інвестиційних варіантів.

Але що ж таке Ethereum ETF і чому iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock привертає стільки уваги? Давайте розберемося.

Про BlackRock та ефір

BlackRock — це американська транснаціональна компанія, яка станом на грудень 2023 року управляла активами на суму близько $10 трильйонів. Як найбільший у світі менеджер активів, BlackRock пропонує широкий спектр фінансових продуктів, зокрема деякі з найвідоміших ETF. IShares — це набір ETF, які керуються BlackRock.

Ethereum є другою за величиною блокчейн-платформою, а її нативна криптовалюта, Ether, має ринкову капіталізацію в $320 мільярдів станом на серпень 2024 року. Платформа слугує базою для розробників, які створюють смарт-контракти та децентралізовані додатки (DApps). З величезною кількістю проєктів, створених на її основі, Ethereum формує ядро криптоекосистеми.

Чи знаєте ви? Біткоїн-ETF (IBIT) від BlackRock швидко залучив понад $1 мільярд після запуску, доводячи, що інвестори зацікавлені в крипто-ETF від великих фінансових компаній.

Що таке ефірні ETF?

Перед тим як перейти до ефірних спотових ETF, давайте спершу зрозуміємо, що таке ETF. Якщо ви не знаєте, ETF можна розглядати як колекцію інвестицій, таких як облігації або акції. Як і окремі акції, ETF можна купувати й продавати на торгових платформах. ETF дозволяють інвестувати в різноманітні активи без необхідності вибирати кожен з них окремо.

Ефірні ETF поділяються на два типи: спотові ETF і ф’ючерсні ETF. Спотові ETF є подібними до інвестицій безпосередньо в криптовалюту, вони відстежують фактичну ціну ефіру чи базового активу. Ф’ючерсні ETF, з іншого боку, базуються на контрактах, які прогнозують майбутню вартість активу. Таким чином, спотові ETF відображають поточну ринкову ціну, тоді як ф’ючерсні ETF не завжди відповідають актуальному ринковому курсу.

Ефірні спотові ETF роблять крипторинок доступнішим для звичайних інвесторів, адже їм не потрібно купувати й зберігати криптовалюту напряму. Відстежуючи ціну ефіру, ці ETF дозволяють інвестувати в Ethereum на традиційних фондових біржах.

Це більш зручний метод для тих, хто хоче інвестувати в криптовалюту, але може знаходити складнощі у використанні Ethereum-гаманців або криптобірж. ETF управляються професійно, що може надати рівень спокою тим, хто не має досвіду у криптоінвестуванні.

Пояснення iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock

Тепер, коли ви ознайомилися з основами ETF, давайте розглянемо iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock. Для BlackRock ETF уже давно не є новинкою. Вона є лідером у цій галузі, особливо завдяки своїй серії iShares – серії ETF, які пропонують широкий вибір фондів, охоплюючи різні галузі, географії та класи активів.

У серпні 2024 року ефірний ETF від BlackRock став першим спотовим ефірним ETF, який перевищив $1 мільярд у чистих надходженнях інвестицій. Чисті надходження – це загальна сума нових інвестицій, що надходять у фонд, мінус сума грошей, виведених за певний період.

Спотовий ETF дозволяє інвесторам відстежувати ціну криптовалюти, такої як біткоїн чи ETH, без необхідності прямого володіння активом. На відміну від інших інвестиційних продуктів, спотові ETF тримають фактичну криптовалюту, що забезпечує тісний зв’язок їхньої вартості з ринковою ціною. Кожна акція ETF представляє частку крипторезервів, що належать фонду.

Чи знаєте ви? Зараз доступно понад 30 крипто-ETF, які забезпечують експозицію до різних криптовалют, таких як біткоїн, ефір та Solana.

Як працює iShares Ethereum Trust ETF?

Можливо, ви захочете дізнатися, як функціонує iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock. Як і всі спотові ETF, він об’єднує кошти від інвесторів для прямої покупки ефіру. Це усуває деякі перешкоди, пов’язані з прямим інвестуванням в ETH, такі як зберігання активів. Весь ETH, що належить фонду, зберігається у Coinbase Prime, найбільшому у світі кастодіані цифрових активів для інституціональних клієнтів. Фонд використовує багаторічну технологічну інтеграцію, створену з Coinbase Prime.

Це позбавляє вас необхідності налаштовувати власну схему зберігання, відновлювати приватні ключі або оцінювати криптобіржі. Однак не забувайте, що, як і при будь-якому інвестуванні, існує ризик волатильності криптовалюти. До того ж зберігання криптовалюти на біржі не дає вам повного контролю над активами, оскільки фонд керується біржею. Тому ретельно оцініть свої варіанти зберігання.

Фонд точно віддзеркалює продуктивність ефіру. Якщо ціна ефіру зростає, збільшується і вартість ETF. Так само, якщо ціна ефіру падає, це відображається і на ціні ETF.

Переваги інвестування в iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock

Чому варто інвестувати в iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock? Ось кілька ключових переваг:

Доступність: Якщо у вас уже є брокерський рахунок, купівля акцій цього ETF настільки ж проста, як і придбання будь-яких акцій.
Зниження ризиків: Керування криптоактивами пов’язане з ризиками, такими як втрата приватних ключів або злам гаманця. ETF допомагає знизити ці ризики.
Диверсифікація: Додавання експозиції до ефіру за допомогою ETF може допомогти збалансувати ваш портфель і розподілити ризики.
Чітке регулювання: Регуляторний нагляд за ETF є сильнішим порівняно з ринками криптовалют, де правила ще формуються.

Ризики інвестування в iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock

Як і будь-яке інше інвестування, iShares Ethereum Trust ETF також несе певні ризики:

Ринкові ризики: Вартість ETF безпосередньо пов’язана з ціною ETH, яка може бути надзвичайно волатильною. Якщо ціна ефіру несподівано і значно знизиться, це також вплине на вартість ваших акцій в ETF.
Регуляторні ризики: Хоча ETF регулюється, більшість регуляторів у світі все ще визначаються, як поводитися з криптовалютами, зокрема ефіром. Майбутні зміни у регулюванні можуть вплинути на ціну та доступність ефіру. Наприклад, тривають дебати щодо того, чи слід класифікувати ефір як цінний папір, валюту чи товар, і регулятори можуть досягти консенсусу щодо цього питання.
Комісії за управління: Інвестування в ETF пов’язане із витратами на управління. BlackRock стягує комісії за управління фондом, і хоча ці витрати зазвичай незначні, вони можуть зменшити прибутковість у довгостроковій перспективі.

Чи знаєте ви? Перший біткоїн-ETF був запущений у Канаді в 2021 році, що зробило її першою країною у світі, яка схвалила біткоїн-ETF перед США.

Порівняння з іншими крипто-ETF

Порівняння iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) від BlackRock з іншими Ethereum ETF, включно з Grayscale, Fidelity, Bitwise, 21Shares, VanEck та Invesco, дає цікаві висновки. Хоча всі вони мають спільну мету – надати інвесторам експозицію до ефіру, кожен ETF пропонує унікальний підхід:

iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) від BlackRock: Однією з головних переваг є те, що його емітент – це одна з найвідоміших фінансових компаній. Завдяки низьким комісіям і високій ліквідності, ETHA є привабливим варіантом для інвесторів, які шукають надійний спосіб інвестувати в ефір через традиційний брокерський рахунок.
Grayscale Ethereum Trust (ETHE): Спочатку цей фонд був закритим, але Grayscale Investments перетворила його на ETF. Grayscale має сильну репутацію в криптоіндустрії, але після конвертації можуть виявитись проблеми з ціноутворенням.
Fidelity Ethereum Fund (FETH): Завдяки надійній репутації компанії, інвестори, які вже керують своїми активами в Fidelity, можуть надати перевагу цьому ETF для експозиції до ефіру.
Bitwise Ethereum ETF (ETHW): Запущений компанією з великим досвідом в криптопросторі, Bitwise пропонує простий доступ до ефіру з низькими витратами.
21Shares Core Ethereum ETF (CETH): Один із перших ефірних ETF, представлений на європейських біржах, цей фонд є зручним вибором для інвесторів з Європи. Втім, він є менш доступним у інших регіонах, ніж ETF від BlackRock, Fidelity або Bitwise.
VanEck Ethereum ETF (ETHV) і Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH): Ці фонди відомі низькими витратами. VanEck пропонує інноваційні фінансові продукти, і його Ether ETF не є винятком, підтримуючи економічно ефективне інвестування в ефір. Подібним чином Invesco забезпечує доступний спосіб інвестування через більшість брокерських рахунків.

Отже, характеристики цих ETF здебільшого однакові, а їхні відмінності полягають у витратах і регіональному охопленні. Вибір найкращого варіанту залежатиме від доступності ETF у вашій країні, специфіки комісії чи довіри до бренду.

Надійний міст до інвестицій, але будьте обережні

Тож яка кінцева оцінка iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock? Стисло кажучи, це зручний варіант для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до ефіру без складнощів і ризиків, пов’язаних із прямим управлінням криптовалютою.

Проте це не без ризиків. Ціна ефіру може бути волатильною, і регуляторна ситуація залишається невизначеною. Як і будь-які інші інвестиції, цей ETF передбачає додаткові витрати, наприклад, управляючі комісії.

Незалежно від вашої інвестиційної стратегії, важливо проводити дослідження, враховувати фінансові цілі та розуміти свій рівень толерантності до ризику перед тим, як вкладати свої зароблені кошти.