Криптовалюта як захист: Чи можуть дефляційні економіки убезпечити від інфляції?
Ключові висновки
- Зі зростанням інфляції люди традиційно звертаються до активів, як-от золото, але Bitcoin наразі розглядають як сильну альтернативу для збереження капіталу, особливо в регіонах із високою інфляцією.
- Фіксований запас Bitcoin у 21 мільйон монет та механізм халвінгу, який зменшує створення нових монет, роблять його потенційно цінним активом у періоди інфляції.
- У регіонах із високою інфляцією, таких як Латинська Америка та Африка, Bitcoin є не лише спекулятивним активом; це важливий інструмент для збереження вартості та проведення транзакцій, обходячи нестабільні місцеві валюти.
- Незважаючи на значні коливання ціни, Bitcoin показав значні прибутки з часом, перевершуючи традиційні активи, як-от золото та Nasdaq, що робить його популярнішим у якості інструменту захисту від інфляції.
Інфляція є однією з головних тем останнього часу, оскільки ціни зростають, а громадяни шукають способів захистити свої важко зароблені гроші. Хоча золото та акції давно вважаються “тихою гаванню”, криптовалюти, зокрема Bitcoin, наразі привертають увагу як потенційні захисники від інфляції.
Однак чи може Bitcoin та його унікальна дефляційна природа справді допомогти захиститися від інфляції, особливо в регіонах, де вона виходить з-під контролю?
Давайте заглибимося у це питання та розглянемо кілька прикладів із реального світу. Зауважте, що у цій статті Bitcoin використовується як метафора для ширшої криптоспільноти.
Інфляція та потреба у захисті
Вплив інфляції добре відомий: ціни на все — від продуктів до бензину — неухильно зростають. Це поступово знецінює гроші.
Для протидії цьому інвестори зазвичай звертаються до активів, які зберігають або збільшують свою вартість під час інфляційних періодів. Традиційно золото було основним вибором, але наразі Bitcoin виходить на перший план.
Що робить Bitcoin дефляційним?
Bitcoin функціонує за дефляційною моделлю з фіксованим лімітом постачання у 21 мільйон BTC. Кожні чотири роки нагорода за майнінг нового Bitcoin зменшується вдвічі в процесі, який називається халвінгом.
Ця вбудована обмеженість є ключовою причиною, чому Bitcoin розглядають як інструмент захисту від інфляції. Логіка проста: коли щось обмежено і на це є попит, його вартість зростає.
Приклади з реального світу: Bitcoin у Латинській Америці та Африці
Потенціал Bitcoin як захисту від інфляції — це не лише теорія. У таких регіонах, як Латинська Америка та Африка, де інфляція різко зросла, люди дедалі частіше звертаються до Bitcoin для збереження своїх заощаджень.
Венесуела — яскравий приклад. Країна вже багато років стикається з гіперінфляцією, і місцева валюта — болівар — втратила майже всю свою вартість. У відповідь багато венесуельців почали використовувати Bitcoin для збереження свого капіталу. І це не лише приватні особи — підприємства також використовують BTC для транзакцій, повністю оминаючи нестабільну місцеву валюту.
Аргентина має схожу історію. Із постійною інфляцією понад 50% за останні роки багато аргентинців звернулися до Bitcoin для захисту своїх заощаджень. У країні, де валютний контроль обмежує доступ до іноземних валют, Bitcoin дає змогу зберігати капітал і передавати гроші через кордони без звичних обмежень.
Нігерія також пропонує переконливий приклад. Із ростом інфляції та знеціненням найри Bitcoin здобув популярність як альтернатива. Нігерійці використовують Bitcoin для заощаджень і грошових переказів, що дозволяє їм уникати високих комісій і невигідних курсів обміну традиційних сервісів грошових переказів.
У цих країнах Bitcoin — це не просто спекулятивна інвестиція, а справжня рятівна соломинка. Коли місцеві валюти стрімко знецінюються, Bitcoin пропонує спосіб зберегти капітал і здійснювати транзакції у стабільнішій валюті.
На основі даних із цих країн можна стверджувати, що Bitcoin може бути ефективним захистом у середовищах із гіперінфляцією на ринках, що розвиваються. Проте чи витримає така теза у більш розвинених економіках?
Чи знали ви це? Інфляцію зазвичай вимірюють через індекси, такі як індекс споживчих цін (CPI) та індекс цін виробників (PPI). CPI відслідковує зміни у рівні цін на споживчі товари та послуги, тоді як PPI вимірює зміну цін із точки зору виробників.
Як Bitcoin показав себе у порівнянні із золотом і Nasdaq?
Щоб зрозуміти, чи є Bitcoin гарним захистом від інфляції, варто поглянути на його дохідність за останні 15 років, особливо у порівнянні із золотом та Nasdaq.
Прибутки Bitcoin були справжніми американськими гірками. У деякі роки ми спостерігали величезні зростання, а в інші — різкі падіння. Ця волатильність є водночас його головною привабливістю та найбільшим ризиком.
У порівнянні зі стабільнішими показниками золота та Nasdaq, Bitcoin демонструє значно різкіші коливання, але й потенційно вищі прибутки. У середньому він перевершив як золото, так і Nasdaq, через що й набув популярності як інструмент захисту.
За показником внутрішньої норми дохідності (IRR) за 10 років Bitcoin, навіть попри свою волатильність, досяг вражаючої ставки у 64,5%. Золото показало скромну норму в 7,1%, а Nasdaq — 17,5%.
Чи знали ви це? Внутрішня норма дохідності (IRR) — це дисконтна ставка, за якої чиста поточна вартість (NPV) інвестиції дорівнює нулю. NPV — це різниця між теперішньою вартістю грошових потоків вхідних і вихідних у часі. IRR виявляється корисним інструментом для оцінки найприбутковішого активу шляхом порівняння початкових інвестицій із прибутками.
