Фінансування венчурним капіталом у криптовалютній сфері: пояснення

Що таке фінансування венчурним капіталом?

Венчурний капітал (VC) — це форма фінансування, яку інституційні інвестори надають підприємцям і стартапам, зазвичай на етапі розширення їхніх бізнесів.

Інвестуючи в бізнеси, які ще можуть не мати стабільного доходу або позитивного грошового потоку, венчурні інвестори беруть на себе більший ризик порівняно з традиційними банківськими позиками чи іншими формами фінансування. Зазвичай венчурні інвестори отримують частку в капіталі компанії, часто у формі привілейованих акцій, як винагороду за свої інвестиції.

Основною метою фінансування венчурним капіталом є надання фінансової підтримки та стратегічного керівництва стартапам і бізнесам із високим темпом зростання. Окрім грошей, венчурні інвестори часто пропонують свою мережу контактів, досвід у бізнесі та галузеву експертизу, щоб допомогти розвивати компанії, в які вони інвестують.

Для стартапів і компаній на ранніх стадіях венчурні інвестиції можуть бути надзвичайно важливими, адже вони забезпечують фінансування, необхідне для розробки продуктів, розширення ринку, найму ключових співробітників і масштабування операцій. Це особливо корисно для бізнесів у галузях із значним потенціалом для інновацій та зростання, таких як чиста енергія, біотехнології та технології.

Типовими етапами фінансування венчурним капіталом є раннє фінансування (для розробки продукту та залучення клієнтів), пізніше фінансування (для масштабування операцій і виходу на нові ринки) та посівні інвестиції. Зобов’язання венчурних інвесторів можуть суттєво змінюватися залежно від стадії росту компанії, її галузі та потенціалу.

Як працює венчурний капітал у криптовалютній сфері?

Фінансування венчурним капіталом у криптосфері схоже на звичайне VC, за винятком того, що стартапи, які отримують фінансування, працюють у криптовалютній галузі.

Венчурні компанії у криптовалютному секторі зосереджуються на інвестиціях у стартапи та проєкти, пов’язані з криптовалютами, блокчейн-технологіями, децентралізованими фінансами (DeFi) та іншими передовими застосуваннями розподілених реєстрів. Це можуть бути проєкти зі створення нових криптовалют, блокчейн-платформ, смарт-контрактів, децентралізованих додатків (DApps) та інших технологій.

На відміну від традиційного венчурного капіталу, де зазвичай отримують акції, венчурний капітал у криптовалютній сфері часто пов’язаний з інвестуванням у токени, які випускає проєкт або компанія. Ці токени можуть представляти різні типи цінностей, як-от утилітарні токени, що дозволяють доступ до платформи, чи токени безпеки, що надають права власності.

Багато криптовалютних компаній використовують продаж токенів, щоб залучити кошти, обмінюючи токени на капітал від інвесторів. Для сприяння зростанню проєктів венчурні компанії можуть брати участь у таких продажах токенів, купуючи їх на ранніх етапах, часто зі знижкою.

Венчурні інвестори у криптосекторі проводять ретельну перевірку для оцінки життєздатності проєкту. Це включає аналіз технічної спроможності проєкту, попиту на ринку, конкуренції, економіки токенів і регуляторних питань.

Окрім фінансування, венчурні компанії у криптосекторі часто надають стратегічні консультації, галузеві зв’язки та експертизу для підтримки успіху проєкту. Вони також допомагають долати регуляторні перешкоди, займатися бізнес-розвитком, маркетингом, створенням спільнот і лістингом токенів.

Через успішні виходи венчурні інвестори прагнуть повернути свої інвестиції. Виходи у криптосекторі можуть відбуватися різними способами, такими як швидке зростання та прийняття проєкту, придбання його більшою компанією або лістинг токена на біржах для торгівлі та забезпечення ліквідності.

Типові раунди фінансування венчурним капіталом

Кожен раунд фінансування венчурним капіталом часто відповідає певному етапу зростання стартапу та його фінансовим потребам.

Початковий рівень фінансування стартапу відомий як посівний раунд. Зазвичай він відбувається, коли компанія все ще працює над розробкою свого продукту чи послуги на етапі дохідності або ранньої дохідності. Посівні інвестиції часто надходять від ангельських інвесторів, приватних інвесторів або венчурних компаній ранніх стадій. Цей раунд спрямований на сприяння розробці продукту, перевірці ринку та ранньому зростанню.

Раунд фінансування Серії A відбувається після посівного раунду та використовується для масштабування операцій компанії. На цьому етапі бізнес зазвичай має працюючий продукт або послугу й певний початковий ринковий рух.

Фінансування Серії A може варіюватися від кількох мільйонів до десятків мільйонів доларів залежно від бізнесу стартапу, його потенціалу для зростання та ринкових умов. Ці кошти зазвичай використовують для розширення команди, удосконалення продукту та прискорення зростання клієнтської бази.

Раунд Серії B надається, коли компанія досягла важливих віх, таких як побудова великої клієнтської бази, генерування доходу та демонстрація ринкового потенціалу. Капітал Серії B використовується для більш швидкого зростання та збільшення присутності на ринку.

Раунди Серій C і пізніші вкладаються у зрілі компанії для фінансування агресивного розширення глобального масштабу, злиттів та поглинань, диверсифікації продуктів та інших стратегічних проєктів.

Основні міркування для криптовалютних венчурних інвесторів

Через постійно змінний характер криптовалютної сфери венчурним інвесторам слід враховувати такі фактори, як ринковий потенціал, технічні інновації, команда та регуляторне середовище.

По-перше, технічні інновації є ключовими для криптосфери. Інвестори оцінюють інноваційність технології проєкту та її потенційний вплив. Вони шукають проєкти, що пропонують нові рішення або покращують існуючі блокчейн-технології.

Регуляторне середовище також є важливим фактором. Венчурні інвестори оцінюють регуляторний ландшафт, у якому працює проєкт. Відповідність регуляціям забезпечує довгострокову життєздатність проєкту та знижує потенційні ризики.

Третім ключовим аспектом є компетентність команди. Інвестори оцінюють досвід команди, їхню технологічну спроможність та галузеві знання.

Ринковий потенціал включає аналіз розміру та можливостей цільового ринку, рівня конкуренції та здатності проєкту завоювати ринкову частку.

Криптовалютне венчурне фінансування vs. криптохедж-фонди

Криптовалютне венчурне фінансування та криптохедж-фонди є окремими інвестиційними інструментами у криптоіндустрії.

Криптохедж-фонди активно керують портфелями криптовалют і токенів, тоді як венчурне фінансування орієнтоване на стартапи та вкладення в капітал.

Майбутнє фінансування венчурним капіталом у криптовалютній сфері

Останні звинувачення Комісії з цінних паперів та бірж США проти великих криптовалютних бірж можуть суттєво вплинути на майбутнє венчурного фінансування у криптосфері.

Ці звинувачення підкреслюють регуляторні питання, пов’язані з криптовалютним бізнесом, і можуть призвести до посилення уваги з боку регуляторів. Венчурні фірми можуть змінити свою інвестиційну стратегію та вдосконалити свої процедури перевірки.

Інвестори, ймовірно, більше зосередяться на проєктах, які демонструють відповідність регуляціям. Для зниження ризиків вони можуть приділяти більше уваги юридичним і регуляторним дослідженням.

Також ці зміни можуть призвести до ретельнішого аналізу проєктів, що подовжить процес інвестиційного перегляду та вплине на швидкість розгортання капіталу.