Крипто синтетичні активи, пояснення

Що таке крипто синтетичні активи?

Фінансові інструменти, засновані на блокчейні, які імітують вартість і поведінку реальних активів або фінансових інструментів, називаються крипто синтетичними активами.

Крипто синтетичні активи, також відомі як «синтетичні активи», є цифровими фінансовими інструментами, створеними для імітації вартості та продуктивності реальних фінансових активів або активів із реального світу, таких як акції, товари, валюти або навіть інші криптовалюти, без фактичного володіння базовими активами.

Ці штучні активи створюються за допомогою складних фінансових деривативів та смарт-контрактів на блокчейн-платформах, головним чином у децентралізованих фінансах (DeFi). Основними характеристиками крипто синтетичних активів є можливість створення децентралізованих смарт-контрактів на блокчейн-системах, як-от Ethereum, використання забезпечення для забезпечення вартості, точне відстеження цін цільових активів та створення гнучких важелів або деривативних продуктів.

Користувачі DeFi тепер мають доступ до ширшого спектра фінансових ринків і активів, що зменшує їх залежність від традиційних посередників. Однак користувачам слід бути обережними, оскільки ці інструменти додають складності та ризики, потребуючи ґрунтовного розуміння їхньої структури та впливу на інвестиційні стратегії.

Традиційні vs крипто синтетичні активи

Традиційні активи – це матеріальні чи фінансові предмети, такі як акції, облігації та товари, що торгуються на усталених фінансових ринках. Натомість крипто синтетичні активи є цифровими репрезентаціями, побудованими на блокчейн-технології, і призначені для того, щоб імітувати вартість і продуктивність цих традиційних активів.

Головна відмінність між традиційними та крипто синтетичними активами полягає в тому, що традиційні активи є фізичними чи паперовими, тоді як крипто синтетичні активи існують лише в цифровій формі на блокчейн-мережах. Хоча у крипто синтетичних активів є переваги у вигляді доступності, ліквідності та програмування, вони також супроводжуються унікальними ризиками та складнощами.

Типи крипто синтетичних активів

Крипто синтетичні активи бувають різних форм, таких як синтетичні стейблкоїни, токенізовані товари та акції, важелі і зворотні токени, а також дохідні синтетичні активи.

Синтетичні стейблкоїни

Цифрові токени, відомі як синтетичні стейблкоїни, створені для імітації вартості й стабільності фіатних грошей, наприклад, долара США чи євро. Вони забезпечують механізм обміну товарами й послугами, а також зберігання вартості в криптовалютній екосистемі без волатильності криптовалют.

Приклад синтетичного стейблкоїна – це sUSD, що розроблений на платформі Synthetix. Він дозволяє користувачам використовувати стабільну форму цифрових грошей, яка відповідає вартості долара США.

Токенізовані товари і акції

Токенізовані товари і акції є цифровими репрезентаціями реальних активів, таких як золото, нафта, акції та інші товари на блокчейн-мережах. Ці синтетичні активи дозволяють децентралізовану фракційну власність і обмін традиційними активами.

Приклад синтетичного активу, який відстежує ціну сирої нафти, – це sOIL, що розроблений на платформі Synthetix. Він дозволяє інвесторам підвищити свою залежність до змін ціни нафти, не володіючи фізично цією нафтою.

Важелі і зворотні токени

Синтетичні активи, відомі як важелі і зворотні токени, створені для підсилення або протидії змінам цін базового активу — зворотні токени отримують прибуток, коли ціна активу знижується, тоді як важелі токени збільшують прибутки та збитки.

Наприклад, BTC3L (Binance Leveraged Tokens) прагне надати щоденну дохідність у три рази вищу за зміну ціни Bitcoin. Якщо Bitcoin зростає на 1%, BTC3L повинен зрости на 3%.

Дохідні синтетичні активи

У межах екосистеми DeFi дохідні синтетичні активи надають їхнім власникам прибутки через стейкінг або кредитування, даючи можливість отримувати пасивний дохід.

Наприклад, cDAI, створений протоколом Compound. Стейблкоїни DAI можна надати для участі в кредитних операціях на платформі Compound і отримувати відсотки. Оскільки cDAI накопичує відсотки для власників із часом, він кваліфікується як дохідний синтетичний актив.

Застосування крипто синтетичних активів

Крипто синтетичні активи можуть бути використані трейдерами, які шукають підвищеного прибутку, інвесторами для диверсифікації своїх активів або ентузіастами DeFi, які займаються дохідним фермерством.

Можливості торгівлі та інвестування

Крипто синтетичні активи відкривають двері до різних можливостей трейдингу й інвестування. Вони дозволяють трейдерам займатися торгівлею з використанням важелів, підвищуючи свою залежність до коливань ринку й потенційно генеруючи більші прибутки (або збитки), ніж це можливо з традиційним трейдингом.

Крім цього, синтетичні активи покривають широкий спектр базових активів у криптоекосистемі, включаючи акції й товари, надаючи інвесторам простий спосіб диверсифікувати їхні портфелі.

Дохідне фермерство і забезпечення ліквідності

Користувачі, які стейкають крипто синтетичні активи в протоколах DeFi, можуть брати участь у дохідному фермерстві, отримуючи винагороди у вигляді додаткових синтетичних активів або токенів управління за активну участь у забезпеченні ліквідності й операціях у DeFi.

Синтетичні активи також значно збільшують ліквідність пулів ліквідності та платформ DeFi, що є важливим для ефективної торгівлі, кредитування й запозичення в екосистемі DeFi.

Стратегії управління ризиками і хеджування

Синтетичні активи надають потужні інструменти управління ризиками й можливості хеджування. Трейдери та інвестори можуть використовувати зворотні синтетичні активи як ефективні хеджі для захисту своїх портфелів від зниження вартості базових активів.

Синтетичні стейблкоїни також пропонують децентралізовану альтернативу традиційним стейблкоїнам, захищаючи вартість активів в умовах мінливої природи ринку.

Роль DeFi у створенні та торгівлі синтетичними активами

DeFi, дозволяючи створювати, торгувати та диверсифікувати портфелі за допомогою синтетичних активів, демократизує фінанси, змінюючи сталі фінансові системи та підвищуючи фінансову інклюзію у світі.

Розробка та торгівля синтетичними активами принципово змінюють традиційну фінансову систему, а DeFi відіграє ключову роль у цьому процесі. Платформи DeFi революціонізують взаємодію з фінансовими інструментами, використовуючи блокчейн-технології й смарт-контракти, щоб зробити створення, випуск і торгівлю синтетичними активами прозорими.

DeFi усуває необхідність у посередниках, покращуючи доступність і продуктивність. Користувачі можуть випускати токени, що відображають вартість реальних активів, таких як акції, товари чи фіатні валюти, за допомогою заставлення криптовалют.

Відкритий і необмежений дизайн DeFi сприяє інноваціям, дозволяючи розробникам експериментувати з різними конструкціями синтетичних активів і стратегіями трейдингу. Це демократизувало доступ до світових ринків, надаючи користувачам цілодобовий доступ до великого спектра активів.

Крім того, DeFi-платформи надають пули ліквідності, де користувачі можуть легко торгувати синтетичними активами. Такі системи заохочують дохідне фермерство, нагороджуючи користувачів за внесення коштів і участь в екосистемі.

Переваги крипто синтетичних активів

Крипто синтетичні активи надають широкий спектр переваг, таких як диверсифікація, можливості використання важелів, залучення до DeFi, збільшення ліквідності та зниження ризиків.

Криптовалютні синтетичні активи пропонують багато переваг у сфері цифрових фінансів. Найважливішою з них є можливість надати доступ до різноманітних активів, включаючи традиційні акції, товари та валюти, що дає змогу користувачам легко диверсифікувати свої портфелі в межах криптовалютної екосистеми, знижуючи ризики та покращуючи стратегії інвестування.

Ці активи також відкривають можливості використання важелів, дозволяючи трейдерам збільшувати свою залежність до вартості активів і, можливо, отримувати більші прибутки. Вони відіграють важливу роль у DeFi, даючи змогу користувачам активно брати участь у доходному фермерстві та забезпеченні ліквідності, отримуючи винагороди за це.

Крім того, синтетичні активи створюють основу ліквідності пулів, збільшуючи загальну ліквідність платформ DeFi, що є ключовим компонентом для ефективної торгівлі й кредитування. Ці ресурси також слугують важливими інструментами керування ризиками, надаючи користувачам навички для захисту їхніх інвестицій від мінливих коливань цін.

Виклики та ризики, пов’язані з синтетичними активами

Хоча синтетичні активи відкривають нові можливості й рішення, вони не позбавлені складнощів і ризиків, таких як вразливість смарт-контрактів, проблеми ліквідності, непередбачуваність регуляторики й проблеми, пов’язані з оракулами.

Використання синтетичних активів у криптовалютній і блокчейн-індустрії супроводжується низкою ризиків і проблем, які повинні бути ретельно враховані. Можливість виникнення вразливостей або експлуатацій смарт-контрактів, що може призвести до значних втрат, є однією з основних причин для занепокоєння. Наприклад, у сумнозвісній атаці DAO у 2016 році вразливість смарт-контракту призвела до викрадення приблизно 50 мільйонів доларів у вигляді Ether, що демонструє ризики, пов’язані з цими складними фінансовими інструментами.

Іншою проблемою є ліквідність ринку, оскільки деякі синтетичні активи можуть мати меншу ліквідність порівняно з їхніми реальними аналогами. Це може призводити до маніпуляцій цінами або ковзань під час трейдингу, що впливатиме на загальну стабільність ринку.

Крім того, регуляторний контроль залишається серйозним питанням, оскільки уряди по всьому світу намагаються визначити та регулювати ці унікальні фінансові продукти. Постійні юридичні суперечки й зміни в регуляторному середовищі, пов’язані зі стейблкоїнами, такими як Tether, є прикладом можливих юридичних викликів, з якими можуть стикнутися синтетичні активи.

Нарешті, надмірна залежність від систем оракулів, які надають смарт-контрактам доступ до реальних даних, створює ризики безпеки. Наприклад, якщо оракул буде зламаний, він може надати некоректні дані, що вплине на корисність і вартість штучних активів, які на нього покладаються.