Що таке OTC-трейдинг криптовалют і як він працює?

Пояснення трейдингу криптовалют поза біржею (OTC)

Прямий обмін криптовалют між двома сторонами поза межами встановлених бірж називається позабіржовим (OTC) трейдингом криптовалют.

OTC-трейдинг криптовалют здійснюється через посередників, відомих як брокерські фірми OTC, на відміну від торгівлі на централізованих платформах. OTC-трейдинг популярний через більшу приватність, оскільки угоди відбуваються безпосередньо між покупцями і продавцями без використання книг ордерів.

Позабіржові ринки пропонують підвищену ліквідність, що дозволяє здійснювати великі угоди без суттєвого руху цін. Крім того, вирішення угод у секторі OTC зазвичай швидше й більш адаптивне, ніж на традиційних біржах, враховуючи різноманітні варіанти розрахунку, необхідні учасникам угоди.

Однак OTC-трейдинг криптовалют також має ризики. Одним із таких ризиків є ризик контрагента, тобто можливість невиконання угоди однією зі сторін із можливими фінансовими втратами. Ціни на OTC-транзакції можуть відрізнятися від опублікованих на публічних платформах через різні чинники, такі як узгоджені умови, репутація продавця та попит ринку.

Як працює криптовалютний трейдинг OTC

У криптовалютному трейдингу OTC покупці та продавці торгують безпосередньо, уникаючи традиційних бірж.

Брокер зазвичай виступає посередником у транзакції, з’єднуючи покупців і продавців відповідно до їхніх індивідуальних потреб, зокрема обсягів та ціни криптовалюти, що обмінюється. Сторони обговорюють умови, такі як ціна активу, спосіб розрахунку та час виконання угоди, перед початком операції.

OTC-угоди є більш приватними, ніж торги на біржі, тому що вони не фіксуються у публічних книгах ордерів. Брокер гарантує безпечний процес угоди та розрахунків після погодження умов. Для виконання угод можуть використовуватися різні методи, включаючи банківські перекази, послуги ескроу та особисті зустрічі для великих транзакцій.

OTC-трейдинг популярний серед осіб із високим рівнем фінансових можливостей і інституційних інвесторів, оскільки він дозволяє здійснювати значні угоди без впливу на ринкові ціни. Хоча OTC-трейдинг має переваги, як-от гнучкість і конфіденційність, він також несе ризики, такі як цінова волатильність і дефолт контрагента, тому обов’язкова ретельна перевірка перед участю в OTC-транзакціях.

Стратегії трейдингу криптовалют OTC

Стратегії OTC-трейдингу криптовалют включають різні підходи, розроблені для задоволення конкретних потреб інвесторів.

Поширеною практикою для забезпечення ліквідності є робота трейдерів як маркет-мейкерів, які пропонують купувати або продавати активи за котируваними цінами. Надаючи ліквідність, ці трейдери прагнуть отримати прибуток від розбіжностей у цінах між ринком OTC і біржевим ринком за рахунок спреду купівлі-продажу.

Інша тактика — арбітраж, який використовує цінову різницю між декількома платформами OTC і відкритими біржами. Арбітражери купують активи за нижчою ціною на одній платформі та продають за вищою на іншій, отримуючи прибуток від цінової неефективності. Крім того, деякі трейдери автоматизують угоди OTC за допомогою алгоритмічного трейдингу, що дозволяє швидко виконувати операції та керувати ризиками.

Крім цього, трейдери OTC використовують стратегії диверсифікації портфеля та хеджування для зменшення ринкової волатильності в межах управління ризиками. Наприклад, вони можуть використовувати деривативи для зниження ризиків або захисту від несприятливих цінових змін, диверсифікуючи портфелі різними криптовалютами.

Також важливим є стратегічний вибір часу, слідкуючи за новинними подіями та ринковими трендами, щоб визначити оптимальний момент для входу та виходу з ринку. Успішні стратегії OTC-трейдингу передбачають глибоке розуміння динаміки ринку, управління ризиками та гнучкість у адаптації до змінних умов ринку, незалежно від того, чи це експлуатація тимчасових цінових дислокацій, чи проведення великих угод непомітно.

OTC vs. трейдинг криптовалют на біржі

Існує два основні підходи до трейдингу криптовалюти: біржовий трейдинг і позабіржова торгівля (OTC).

Інституційні інвестори часто використовують OTC-трейдинг для великих угод, адже він забезпечує анонімність і гнучкість через прямі угоди між сторонами. З іншого боку, біржовий трейдинг відбувається на відкритих платформах із книгами ордерів, пропонуючи прозорість, але меншого рівня конфіденційність.

Через переговори ціни OTC можуть відхилятися від біржових ставок, у той час як біржовий трейдинг дозволяє здійснювати миттєві угоди за поточними ринковими цінами. Обидва підходи відповідають різним потребам і уподобанням у криптовалютній індустрії. Ось кілька основних відмінностей між ними:

Переваги OTC-трейдингу криптовалют

OTC-трейдинг криптовалют пропонує конфіденційність, ліквідність і гнучкість учасникам криптовалютного ринку, роблячи його цінною альтернативою традиційним біржам.

Оскільки OTC-угоди відбуваються безпосередньо між сторонами та не фіксуються у публічних книгах ордерів, вони мають вищий рівень конфіденційності порівняно з біржовими торгами. Особливо привабливою ця анонімність є для осіб із високими статками та інституційних інвесторів, які цінують конфіденційність своїх угод.

Крім того, ринки OTC зазвичай мають більшу ліквідність, що дозволяє виконувати великі угоди з мінімальним або навіть відсутнім ціновим ковзанням. Ця ліквідність забезпечується здатністю брокерів OTC ефективно з’єднувати продавців і покупців, навіть для значних обсягів транзакцій. Проте OTC-ринки є менш прозорими, ніж традиційні біржі, що створює ризики маніпуляції цінами та інших шахрайських дій.

До того ж OTC-трейдинг дає сторонам більше свободи у вирішенні угод, дозволяючи їм налаштовувати умови та процедури розрахунку відповідно до їхніх індивідуальних потреб. Тим не менш, через нестачу стандартних процедур врегулювання в OTC-трейдингу можуть траплятися суперечки та затримки.

Регуляторні аспекти OTC-трейдингу криптовалют

Дотримання протоколів KYC і AML є вирішальним для навігації в регуляторному середовищі та пом’якшення ризиків у позабіржовому трейдингу криптовалют.

Учасники OTC-трейдингу криптовалют повинні ретельно розглядати регуляторні аспекти для забезпечення відповідності та зниження ризиків. Регуляторні органи усього світу приділяють більше уваги активності на ринках OTC з метою запобігання незаконним діям, таким як шахрайство, відмивання грошей і фінансування тероризму.

У зв’язку з цим учасники OTC-трейдингу криптовалют повинні дотримуватись багатьох регуляторних норм, зокрема вимог “Знай свого клієнта” (KYC) і боротьби з відмиванням грошей (AML). Ці вимоги часто включають моніторинг транзакцій, збір та перевірку даних клієнтів, а також повідомлення про підозрілі дії відповідним органам.

Платформи OTC-трейдингу також можуть вимагати ліцензій або реєстрації у різних установах для законної роботи, що ще більше посилює необхідність дотримання регуляторних норм. Дотримання регуляторних вимог учасниками екосистеми OTC-трейдингу криптовалют сприяє легітимності, довірі та прозорості, що зрештою підтримує довгострокове зростання і стійкість індустрії.