Криптовалютні свопи: пояснення
Що таке криптовалютні свопи?
Криптовалютні свопи – це прямий обмін однієї криптовалюти на іншу за чинним ринковим курсом. На відміну від традиційних обмінів, які потребують внесення фіатної валюти і тривалішого процесу, криптовалютні свопи забезпечують обмін безперешкодно.
Свопи відіграють важливу роль у покращенні ліквідності та ефективності криптовалют. Ця функція дозволяє користувачам обмінювати свої криптовалюти на інші монети в їхніх гаманцях, що підвищує загальну ефективність екосистеми та зменшує ризик цензури або контролю.
Завдяки свопам користувачі можуть урізноманітнити свої криптоактиви, скористатися новими інвестиційними можливостями та легко обмінювати криптовалюти без потреби внесення фіатної валюти.
Чи є криптосвопи кращими за торгівлю?
У сфері криптовалют початківці можуть вважати терміни «своп» і «торгівля» ідентичними. Однак, хоча результат може бути схожим, процес відрізняється.
У криптоторгівлі транзакції виконуються на основі книги ордерів, що обмежує торгівлю доступними парами на біржі. Зазвичай торгівля передбачає обмін криптовалюти на фіатну валюту, а потім використання цієї фіатної валюти для купівлі іншої монети. Цей процес включає сплату комісій на кожному етапі: спочатку за продаж криптовалюти, а потім за купівлю іншої монети.
Свопи, з іншого боку, дозволяють безперешкодний обмін між криптовалютами. Процес відбувається за одну операцію, що усуває необхідність конвертувати криптовалюту у фіат, а потім купувати іншу криптовалюту. Свопи надають більшу гнучкість, дозволяючи користувачам одразу обмінювати один актив на інший.
Як працюють криптовалютні свопи?
Криптовалютні свопи можна виконувати на централізованих біржах (CEX) або децентралізованих біржах (DEX). Проте механізм їхньої роботи різниться.
На CEX, які виступають посередниками, користувачі взаємодіють із пулом ліквідності, а біржі стягують комісію за сприяння у виконанні свопу. Наприклад, на Coinbase користувач працює з ордербуком біржі під час свопу. Коли він розміщує замовлення на своп, Coinbase підбирає необхідну ліквідність зі свого внутрішнього пулу, фактично виступаючи як контрагент угоди. Комісії зазвичай є прозорими, але вищими, ніж на DEX.
DEX-свопи є одноранговими (P2P). Керовані автоматизованими смартконтрактами, які адмініструють пули ліквідності, що формуються користувачами, вони усувають потребу в посередниках у процесі обміну. Це зазвичай означає нижчі комісії, але можуть існувати ризики прослизання, якщо ліквідність низька. Наприклад, Uniswap використовує пули ліквідності, сформовані парами криптовалют, які надають користувачі.
Смартконтракти на DEX виконують свопи, ґрунтуючись на співвідношенні активів у пулі. Користувач вносить один актив і отримує еквівалентну кількість іншого, замість прямої торгівлі. Комісії виплачуються постачальникам ліквідності і зазвичай нижчі, ніж на централізованих біржах, але користувачі повинні враховувати прослизання.
Користувачі підключають свої гаманці до платформи DEX, вибирають бажані активи й обсяги та авторизують транзакцію. Смартконтракти виконують обмін, автоматично здійснюючи угоду відповідно до заздалегідь визначених параметрів, таких як ціна та обсяг.
На обох CEX і DEX процес свопа включає вибір криптовалютних пар, вказання обсягу обміну та підтвердження транзакції. Після виконання свопу криптовалюти переводяться в гаманець користувача або залишаються в межах інфраструктури біржі.
Фактори, які варто врахувати перед свопом
Перед виконанням свопу слід врахувати такі аспекти, як безпека, ліквідність, прослизання, транзакційні комісії, завантаження мережі, регуляторні умови та юрисдикційні відмінності.
Перед тим, як виконати своп, користувачу важливо врахувати кілька факторів, щоб забезпечити безперебійний процес:
Безпека
Оцініть заходи безпеки платформи. Використовуючи CEX, слід врахувати сертифікацію безпеки платформи, а також чи використовує вона холодне зберігання активів. Якщо користувач бажає виконати своп на DEX, варто врахувати аудит безпеки DEX і його репутацію.
Ліквідність і прослизання
Користувачі повинні оцінювати ліквідність активів, які вони обмінюють, щоб уникнути суттєвих цінових коливань під час транзакції, що можуть призвести до прослизання.
Транзакційні комісії та завантаження мережі
Завантаження мережі впливає на вартість і швидкість свопу. Дослідіть комісії, які стягує платформа, та врахуйте поточний стан блокчейн-мережі, щоб уникнути затримок чи підвищених витрат.
Регуляторні умови та юрисдикційні відмінності
Регуляторні умови та юрисдикційні відмінності є аспектами, які не можна недооцінювати. Користувачу необхідно переконатись у відповідності чинним законам і нормам, які регулюють криптовалютні транзакції в їхньому регіоні.
Які ризики й виклики існують у криптовалютних свопах?
Кожен, хто виконує криптосвопи, має враховувати ймовірність таких факторів, як цінова волатильність, ризики ліквідності, ризики контрагента, регуляторні ризики та маніпуляції ринком.
Криптовалютні свопи мають свої ризики та виклики:
Цінова волатильність
Ціни криптовалют є дуже волатильними, зі швидкими та непередбачуваними коливаннями. Ця волатильність може вплинути на вартість активів, які підлягають обміну, що може привести до великих прибутків або збитків за короткий час.
Ризики ліквідності
Ліквідність означає легкість, з якою криптоактив можна купити або продати без суттєвого впливу на його ціну. Якщо криптовалюта має меншу ліквідність, кількість покупців чи продавців у певний момент може бути недостатньою, що призводить до затримок або несприятливих цін під час обміну.
Ризик контрагента
Під час обміну криптовалют на CEX користувачі покладаються на біржу для виконання транзакції. Є ймовірність, що біржа може зіткнутись із технічними проблемами, стати платоспроможною або брати участь у шахрайських діях.
Регуляторні ризики
Регуляторний ландшафт для криптовалют все ще розвивається і значно відрізняється в різних юрисдикціях. Зміни в регулюванні можуть вплинути на законність або операційні аспекти платформ криптообміну.
Маніпуляції ринком
На менш регульованих ринках існує ризик маніпуляцій ринком, коли великі трейдери або групи трейдерів штучно завищують або занижують ціни, щоб отримати вигоду над іншими учасниками ринку. Це може призвести до несподіваних наслідків для користувачів, які виконують криптосвопи.
