Що таке глибина ринку в криптовалюті?

Глибина ринку в торгівлі криптовалютами: пояснення

Глибина ринку в торгівлі криптовалютами описує здатність ринку витримувати значні ордери без суттєвого впливу на ціну.

Це метрика ліквідності, яка показує, скільки ордерів на купівлю та продаж існує для певної криптовалюти на різних рівнях цін. Як же показується глибина ринку? Для ілюстрації цих даних зазвичай використовується графік глибини. Він відображає ордери на купівлю (bids) з одного боку та ордери на продаж (asks) з іншого щодо рівнів цін.

Наприклад, розглянемо книгу ордерів Bitcoin на біржі, такій як Binance. Книга ордерів показує всі очікувані пропозиції та запити з відповідними обсягами та цінами. Якщо бік пропозицій у книзі ордерів значно більший за бік запитів, це свідчить про сильний інтерес до купівлі, що показує більшу глибину ринку на стороні купівлі. Навпаки, густий бік запитів свідчить про значний тиск на продаж.

Глибокий ринок може поглинати великі угоди з мінімальним впливом на ціни, забезпечуючи стабільність і зменшену волатильність. Наприклад, якщо інвестор хоче продати 100 BTC на ринку з великою глибиною, ціна може знизитися лише трохи, тому що є багато ордерів на купівлю на різних рівнях цін.

З іншого боку, у ринку з низькою глибиною, де менше ордерів на купівлю для компенсації продажу, аналогічний ордер може призвести до суттєвого зниження ціни. Щоб оцінити ліквідність ринку, спрогнозувати коливання цін і вигідно виконати угоди, трейдери повинні ретельно розуміти глибину ринку. Інструменти, такі як графіки і показники глибини ринку, дозволяють трейдерам переглядати та оцінювати ці дані, що допомагає їм приймати обґрунтовані рішення.

Фактори, що впливають на глибину ринку

Різні фактори колективно впливають на те, наскільки стійким є ринок до великих угод, що відображається на загальній ефективності торгівлі та стабільності цін.

Ці фактори включають:

Ліквідність

Ринки з великим обсягом покупців і продавців зазвичай мають більш ліквідну та глибоку структуру. З іншого боку, через меншу кількість учасників на неликвідних ринках великі ордери можуть мати суттєвий вплив на ціни.

Спред між купівлею та продажем

Мінімальна різниця в ціні між найвищою пропозицією (bid) і найнижчим запитом (ask) свідчить про активну торгівлю та більшу стабільність ринку. Вузький спред часто є ознакою глибокого ринку.

Популярність біржі та обсяги торгів

Глибина ринку суттєво відрізняється між біржами. Великі біржі, такі як Binance, Coinbase і Kraken, зазвичай мають більш активних користувачів і більші обсяги торгів, отже, пропонують більшу глибину. Менші біржі цього може не мати, що робить ціни більш вразливими до великих угод.

Розподіл і розмір ордерів

Численні дрібні ордери свідчать про глибший ринок, ніж поодинокі великі ордери. Менші ордери забезпечують більш постійний торговельний потік і стабільність цін.

Активність маркетмейкерів

Маркетмейкери забезпечують ліквідність, регулярно зазначаючи ціни купівлі та продажу для криптоактивів. Їхня присутність збільшує глибину ринку, забезпечуючи постійну наявність ордерів з обох боків ринку.

Економічні показники

Новини та макроекономічні фактори можуть впливати на глибину ринку. Позитивні економічні новини можуть збільшити глибину ринку та впевненість, але невизначеність може її зменшити, оскільки учасники стають обережнішими.

Регулятивне середовище

Регулювання, яке сприяє чесній торгівлі та прозорості, поглиблює ринок, заохочуючи інвестиції та довіру учасників.

Торговельні пари

Глибина ринку може також різнитися між торговими парами. Менш популярні торгові пари, які можуть мати нижчу глибину ринку, зазвичай мають меншу активність торгів, ніж основні пари, такі як BTC/USDT або ETH/USDT.

Як трейдери криптовалют використовують глибину ринку для технічного аналізу?

Глибина ринку є корисним інструментом для технічного аналізу. Трейдери криптовалют використовують її для оцінки ліквідності ринку, визначення можливих рівнів опору і підтримки та прийняття обґрунтованих торговельних рішень.

Глибина ринку дозволяє трейдерам прогнозувати зміни на ринку та коригувати стратегії, показуючи всі відкриті ордери на купівлю та продаж на різних рівнях цін у книзі ордерів.

Наприклад, трейдер, аналізуючи глибину ринку Bitcoin на біржі, такій як Kraken, може помітити багато ордерів на купівлю, згрупованих на певному ціновому рівні, що свідчить про сильну підтримку. Це вказує на те, що при падінні ціни до цього рівня, імовірно, з’явиться інтерес до купівлі, і, можливо, ціна знову зросте. Навпаки, значна кількість ордерів на продаж на вищому рівні цін може вказувати на опір, де тиск на продаж може запобігати подальшому зростанню ціни.

Крім того, використовуючи глибину ринку, трейдери оцінюють можливі ефекти від великих угод. На ринку з високою глибиною велика покупка або продаж матиме незначний вплив на ціну, що демонструє стабільність і ліквідність. Тим часом, та сама транзакція може призвести до значного коливання цін на ринку з низькою глибиною, що свідчить про високу волатильність та потенційні ризики.

Інструментами для аналізу часто виступають графіки глибини, які візуально показують сукупні ордери на купівлю та продаж на різних рівнях цін. Аналізуючи такі графіки, трейдер може побачити “стіни” ордерів — великі групи на купівлю чи продаж, які суттєво перешкоджають руху ціни. Наприклад, трейдер може вирішити розмістити свій ордер на продаж трохи нижче великої стіни на продаж.

Стратегії торгівлі криптовалютою, що залежать від глибини ринку

Стратегії торгівлі криптовалютами, які залежать від глибини ринку, включають свінг-трейдинг, арбітраж, позиційний трейдинг, скальпінг та алгоритмічне трейдерство.

Свінг-трейдинг

Свінг-трейдери зазвичай тримають позиції протягом кількох днів або тижнів, намагаючись отримати прибуток від коротко- та середньострокових коливань ринку. Глибина ринку допомагає забезпечити можливість входу та виходу з позицій за вигідними цінами, хоча це не настільки важливо, як для скальпінгу.

На глибоких ринках свінг-трейдери можуть виконувати свої угоди легше і без прослизання. Прослизання виникає через нестачу ліквідності, що змушує ціну виконання відрізнятися від цільової ціни.

Арбітраж

Арбітражні трейдери заробляють на різниці в ціні одного й того ж активу між біржами чи ринками. Оскільки глибина ринку впливає на простоту та вартість виконання угод між різними майданчиками, це є ключовим фактором для арбітражних методів. Глибокі ринки спрощують застосування можливостей арбітражу та зменшують ризик прослизання до вирівнювання ціни.

Позиційна торгівля

Позиційні трейдери націлені на довгострокові тенденції, а не на короткострокову волатильність, і тримають активи протягом тривалих періодів — від місяців до років. Хоча для їхніх миттєвих транзакцій глибина ринку менш важлива, вона впливає на їхню здатність увійти чи залишити значні позиції без суттєвого впливу на ціну.

Скальпінг

Скальпінг — це стратегія високочастотної торгівлі, яка передбачає отримання прибутків із незначних цінових коливань шляхом здійснення багатьох дрібних операцій. Глибокі ринки ідеально підходять для скальпінгу, оскільки вони забезпечують достатню ліквідність для швидкого входу та виходу з позицій без суттєвих цінових рухів.

Алгоритмічна торгівля

Алгоритмічна торгівля, яка включає виконання угод на основі заданих критеріїв за допомогою комп’ютерних програм, залежить від глибини ринку. Алгоритми можуть аналізувати книгу ордерів, визначаючи оптимальні моменти для купівлі чи продажу з мінімальними витратами та впливом на ринок. Глибокі ринки особливо важливі для ефективної роботи алгоритмів високочастотної торгівлі.

Ризики, пов’язані з використанням глибини ринку для торгівлі криптовалютами

Використання глибини ринку для торгівлі криптовалютами включає кілька ризиків, у тому числі ринкові маніпуляції, «спуфінг», «вош-трейдинг», брак прозорості через позабіржові угоди та швидкодію високочастотних трейдингових алгоритмів, які можуть вводити трейдерів в оману та спричиняти можливі втрати.

Одним із вагомих ризиків є маніпуляція ринком. У криптовалютних ринках, особливо з низькою ліквідністю, великі трейдери або «кити» можуть розміщувати великі ордери на купівлю чи продаж, створюючи хибне уявлення про ринкові настрої.

Ще одна проблема — це явище “спуфінгу” та “вош-трейдингу”. Спуфінг намагається обманути інших трейдерів… (раніше описано).