Що таке CeDeFi і чому це важливо?

Що таке CeDeFi?

CeDeFi — це поєднання CeFi та DeFi, що об’єднує найкращі риси і характеристики цих двох фінансових систем.

Протягом тривалого часу фінансові системи розділялися на централізоване фінансування (CeFi) і децентралізоване фінансування (DeFi). CeFi є традиційною, банківською фінансовою системою, тоді як DeFi базується на криптовалютах і смарт-контрактах.

Однак з’явилася нова система — CeDeFi, симбіоз централізованого та децентралізованого фінансування, яка поступово набирає популярності. Тож що ж таке CeDeFi і як це працює?

CeDeFi пропонує ті самі можливості, що й DeFi-протоколи, але залишаючись централізованою, дозволяючи людям користуватися продуктами DeFi, такими як децентралізовані біржі (DEX), агрегатори ліквідності, інструменти для дохідного фермерства та протоколи кредитування, але при цьому використовуючи переваги централізованих систем CeFi.

На відміну від DeFi, яка є бездозвільною та доступною для використання будь-ким, проєкти CeDeFi більше схиляються до централізації. Їх часто контролює одна або кілька керівних організацій, що надає їм більше контролю (подібно до CeFi).

Загалом екосистема CeDeFi, яка об’єднує централізовані та децентралізовані моделі, має на меті вдосконалити традиційну модель криптовалют, забезпечуючи швидші транзакції, покращену безпеку, більші обсяги транзакцій і порівняно нижчі витрати, ніж у традиційних системах.

Чи існують протоколи CeDeFi?

Одними з найпопулярніших прикладів протоколів CeDeFi є MakerDAO, Synthetix та Compound, які пропонують можливості, схожі на DeFi. Іншим прикладом є платформa Midas.Investments для кастодіального криптоінвестування.

MakerDAO, Synthetix та Compound побудовані на базі блокчейну Ethereum. У серпні 2022 року Midas.Investments оновила свою платформу, додавши стратегії CeDeFi. За даними команди Midas, новий підхід імітує DeFi, використовуючи смарт-контракти для управління активами через різні кредитні протоколи. Це включає кредитування, позичання та м’які позики, що має на меті залучення капіталу до простору DeFi.

Як і багато інших ініціатив CeDeFi, Midas прагне надати своїм клієнтам DeFi-опції, адаптовані до їхнього профілю ризику, дозволяючи доступ до хеджованих інструментів з CeFi. Щоб краще зрозуміти CeDeFi, спочатку варто ознайомитися з CeFi і DeFi.

Що таке CeFi?

CeFi — це структурована фінансова установа, яка дозволяє споживачам позичати чи надавати в позику криптовалюту через контрольовану біржу.

CeFi функціонує подібно до традиційної банківської індустрії. Користувачі використовують свою криптовалюту як заставу для позик або отримують відсотки, позичаючи її. Платформа CeFi виступає “кастодіаном” цифрових активів користувача. Однак, передавши контроль над криптовалютою платформі для “захисту” з метою отримання доходу, є ризик втратити активи у разі хакерської атаки.

CeFi має більшу частку ринку порівняно з DeFi, оскільки платформи CeFi є більш поширеними. Binance, Coinbase і Diem є прикладами популярних платформ CeFi. Однак через дорогі транзакційні збори, відсутність прозорості та повний контроль платформ над цифровими активами популярність DeFi зростає.

Що таке DeFi?

DeFi — це широкий спектр фінансових продуктів та послуг, створених на базі блокчейну і розміщених у публічному блокчейні. Вони працюють поза межами традиційних централізованих систем, таких як банки й кредитні картки.

До цих продуктів і сервісів можна отримати доступ через децентралізовані додатки (DApps), які функціонують на основі peer-to-peer, усуваючи потребу в централізованих авторитетах, таких як банки, компанії з кредитних карток чи брокери. Завдяки DeFi кожен може користуватися альтернативними фінансовими системами, наприклад, позиками й кредитами.

У CeFi централізована біржа здійснює всі операції з криптовалютою, що означає, що користувачі не мають доступу до приватних ключів і фактично не володіють своєю криптовалютою. Ба більше, вони підпорядковуються умовам, цінам та комісіям біржі.

Навпаки, користувачі DeFi мають повний контроль над своїми засобами, оскільки транзакціями не керує централізований орган. Натомість протоколи на основі блокчейну дозволяють їм купувати, продавати, зберігати та обмінювати свої кошти на власний розсуд. Обидві системи мають свої переваги та недоліки: CeFi полегшує конвертацію фіату у криптовалюту, тоді як DeFi є бездозвільною системою і не вимагає процесу KYC.

Хто представив CeDeFi на ринок криптовалют?

Binance відіграла значну роль у зростанні CeDeFi — саме її генеральний директор, Чанчжеп Пен Чжао, ввів термін “CeDeFi” у вересні 2020 року під час запуску Binance Smart Chain.

Зважаючи на популярність Ethereum, що обумовлена функціональністю смарт-контрактів, Binance також зрозуміла необхідність створення іншого блокчейн-мережі, щоб конкурувати з Ethereum і його екосистемою DeFi. У результаті Binance перейменувала свою існуючу блокчейн-мережу в BNB Smart Chain — форк Ethereum із оптимізаціями для низьких зборів і високої пропускної здатності.