Викуп і спалення: що це означає в криптовалюті?

Що таке спалення монет?

Коли частина криптовалюти знищується, щоб вилучити її з блокчейна, це називається спаленням монет.

«Спалення» токенів Ethereum стало об’єктом уваги криптоентузіастів після оновлення London Hard Fork. Але що саме означає спалення криптовалюти, або ж «викуп і спалення»?

Криптовалютний токен вважається спаленим, коли він передається на невикористовувану адресу гаманця, яка вилучає його з обігу. Цю адресу не можна використати чи присвоїти — це так звана «спалювальна» або «поглинаюча» адреса. Коли токен надсилається на таку адресу, він втрачається назавжди. Будь-хто з криптовалютою у гаманці може спалити власні токени, але робити це моментально чи випадково небажано, адже по суті це рівнозначно викиданню грошей.

Зазвичай розробники криптовалют ухвалюють рішення щодо спалення певної кількості токенів. Зменшення кількості монет в обігу робить криптовалюту більш дефіцитною. Чи підвищує це вартість? Завдяки дефіциту ціни можуть зрости, що дає змогу інвесторам отримувати прибутки.

Однак варто пам’ятати про деякі нюанси стосовно спалення монет. По-перше, це не гарантує, що вартість криптовалюти зросте. Багато хто вважає, що це приносить мало користі або взагалі не дає жодного результату.

Також можливо використовувати спалення монет для обману інвесторів. Розробники можуть заявити, що спалюють токени, але фактично перенаправляти їх на власні гаманці. Крім того, спалення застосовується, щоб приховати великих інвесторів («китів»), які володіють значними обсягами криптовалюти.

Що означає викуп у криптовалюті?

Ще одним популярним інструментом збільшення вартості токенів є викуп, коли компанія викуповує свої криптоактиви, зменшуючи їхню кількість і підвищуючи загальну вартість.

Викуп акцій має місце, коли компанія, яка їх емітувала, викуповує акції за ринковою ціною та вилучає їх із загального обсягу обігу. Через нестабільність цінової динаміки та різноманіття токенів, які циркулюють на ринку, блокчейн-компанії починають використовувати дві основні техніки для зменшення емісії та підвищення цін.

Двома найпоширенішими інструментами є викуп і спалення токенів. Попри те, що обидва методи мають спільну мету, вони по-різному впливають на ціноутворення та реалізуються у різний спосіб. Що ж таке викуп і спалення токенів?

Екосистема криптовалют зазвичай пов’язана з поняттям інфляції, тобто зниженням вартості. Волатильність на цифрових ринках зазвичай вища, ніж на традиційних, особливо у нинішніх умовах. Інвестори довіряють цифровим активам менше, адже DeFi та криптовалюти все ще залишаються маловивченими.

Тому емітенти змушені створювати чітку, функціональну, раціональну та вигідну модель цінності, яка ефективно працюватиме в системі, щоб залучати інвесторів і демонструвати очевидні переваги.

Таким чином, концепція викупу у криптовалюті передбачає, що проєкт чи компанія використовують свої грошові ресурси для викупу частини своїх токенів чи акцій у власників за ринковою ціною. У процесі викупу активи, які викупили, залишають у гаманцях розробників, а не знищують чи повертають в обіг.

Навпаки, спалення токенів передбачає, що проєкт назавжди вилучає частину своїх токенів з обігу та надсилає їх на нульову адресу, фактично стираючи ці токени. Щоб регулювати попит та пропозицію й впливати на ціну, токени можуть викуповувати у спільноти або забирати зі вже існуючих пулів.

Як почалося спалення монет?

Спалення монет існувало задовго до Bitcoin. Воно дуже схоже на викуп акцій і, можливо, було натхнене цим процесом.

У 2017 і 2018 роках багато криптовалютних проєктів, включаючи Binance Coin, Bitcoin Cash і Stellar, спалювали токени, щоб зменшити пропозицію та підвищити ціни. Це стає дедалі поширенішою практикою для нових криптовалют, які створюються з великим запасом токенів.

Однією з основних причин, чому спалення монет здобуло популярність останнім часом, є те, що воно дає змогу криптовалютам починати з низьких цін, а потім штучно підвищувати їхню вартість після отримання інвестицій. Завдяки низьким цінам нова криптовалюта може стартувати з 1 трильйона токенів за частку від цента і привабити інвесторів. Після цього творці можуть спалювати мільярди токенів, підвищуючи їхню ціну у майбутньому.

Приміром, викуп і спалення Binance починається, коли криптообмінник використовує 20% своїх доходів для викупу та спалення BNB-токенів кожного кварталу, скорочуючи пропозицію токенів BNB. Так, 18 жовтня 2021 року 17-й спалювальний процес BNB вилучив із ринку 1 335 888 токенів. Головною відмінністю між викупом акцій і криптовалют (як-от BNB) є те, що останній здійснюється автоматично за допомогою смартконтрактів.

Проте, купуючи звичайні акції, інвестори часом не впевнені, чи компанія викуповуватиме акції або надаватиме дивіденди. Натомість викуп у криптовалюті виконується заздалегідь запрограмованими смартконтрактами.

Крім того, ініціатива спалення Shiba Inu, яка має на меті спалювати певний відсоток від прибутку або визначену суму в офіційному гаманці SHIB, є одною з інших планованих реалістичних етапів спалення в галузі криптовалют.