Криптокореляція: Управління ризиками з використанням криптовалют

Ключові моменти

• Криптокореляція вимірює взаємозв’язок цінових рухів між криптовалютами та традиційними фінансовими активами.
• Коефіцієнт у діапазоні від +1,0 (позитивна кореляція) до -1,0 (негативна кореляція) дає уявлення про управління ризиками за допомогою криптокореляції.
• Інвестори використовують стратегії кореляції на крипторинку, щоб хеджувати ризики зміни ринку, формуючи портфель активів з різними ступенями кореляції з коливаннями цін на криптовалюту.
• Покращення управління ризиками за допомогою криптокореляції може бути досягнуто за допомогою корисних інструментів і платформ, таких як Blockchain Center, DefiLlama та Coin Metrics.

Управління ризиками з інвестиціями в криптовалюту є складним завданням. Ринок волатильний, тому важливо формувати збалансований інвестиційний портфель, що зменшує вплив агресивних коливань ринку. Це можна зробити, використовуючи різноманітний набір цифрових активів поряд із традиційними акціями, облігаціями та товарами.

Використання криптокореляції дозволяє зрозуміти, як активи в вашому портфелі реагують один на одного. Ви можете використовувати це уявлення для вдосконалення своєї стратегії управління ризиками та створити збалансований і надійний портфель.

Що таке криптокореляція?

Криптокореляція — це математичний розрахунок, який показує взаємозв’язок у цінових рухах на ринку між криптовалютами та традиційними фінансовими активами. Технічний термін для цього вимірювання називається коефіцієнт кореляції, і він може коливатися на шкалі від +1,0 до -1,0. Це означає, що криптокореляція може бути або позитивною, або негативною, або не мати кореляції.

• Позитивна кореляція: Виникає, коли обидва активи рухаються в одному напрямку. Це будь-що з коефіцієнтом, що перевищує 0, причому ідеальна кореляція дорівнює +1,0, коли два типи активів рухаються в одинаковій траєкторії.
• Негативна кореляція: Виникає, коли активи рухаються в протилежному напрямку один до одного. Коли одна з активів зростає в ціні, інша знижується. Негативна кореляція має коефіцієнт менше 0, з -1,0, коли активи змінюються в ціні на однакову величину, але в протилежному напрямку.
• Відсутність кореляції: Виникає, коли цінові рухи одного активу є повністю незалежними від іншого. У цьому випадку не існує помітного зв’язку між двома активами, ні позитивного, ні негативного. Коефіцієнт кореляції, що дорівнює 0, означає, що зміни цін одного активу не впливають і не збігаються з змінами іншого у жоден послідовний спосіб.

Коефіцієнт кореляції (позначається r) зазвичай розраховується за методом Пірсона, який вимірює силу і напрямок лінійних зв’язків між двома змінними. Ось формула для його розрахунку:

Проте, також існують інші методи, такі як ранговий метод Спірмена та тау Кендалла, які використовуються для непараметричних даних і монотонних залежностей. Ці альтернативні методи можуть надати цінні уявлення залежно від характеру аналізованих даних.

Розуміння еволюційних взаємин між біткойном та золотом

Як інвестор, ви, можливо, захочете дізнатися про кореляцію між біткойном і золотом. Золото часто розглядається як захист вартості, ціна якого зростає, коли ризиковані акції падають.

Графік нижче ілюструє 30-денну ковзну кореляцію між BTC та золотом з 2017 року до кінця 2024 року, показуючи, як їх цінові рухи були пов’язані один з одним протягом часу.

Спостережувані історичні тенденції

• У жовтні 2018 року кореляція досягла низького негативного значення (-0,58), що свідчить про те, що коли золото зростало, біткойн зазвичай падало, і навпаки.
• Протягом років кореляція коливалася між позитивною та негативною, відображаючи змінюючі настрої інвесторів та динаміку ринку.
• На 13 листопада 2024 року кореляція становила -0,36, що свідчить про помірну тенденцію до того, що біткойн та золото рухаються в протилежних напрямках, хоча не ідеально.

Як золото та біткойн відреагували на результати виборів у США

Вибори президента США 2024 року суттєво вплинули на тенденції активів, ціни на золото впали більше ніж на 4% після перемоги Дональда Трампа, зафіксувавшись на рівні $2,618 за унцію. Оптимізм ринку підвищив індекси акцій США, що послабило привабливість золота як активу безпеки.

Зміцнення долара, зумовлене очікуваними торговими тарифами та зменшенням знижок за процентними ставками, зробило золото дорожчим для іноземних покупців, що ще більше тиснуло на ціни. Тим часом, помірна негативна кореляція біткойна із золотом (-0,36) підкреслює їх різні динаміки інвесторів, оскільки політичні зміни впливають на очікування інфляції та монетарну політику.

Хоча золото зберігає свою репутацію як захист, його безпосередня привабливість знизилася на фоні волатильної поствиборчої ситуації.

Чому криптокореляція важлива для управління ризиками

Кореляція є ключовим показником для управління ризиками криптопортфеля інвестора та допомагає зрозуміти, як знизити загальний ризик. Вона може надати уявлення про характер ринків і те, як вони взаємодіють один з одним під час розробки стратегій диверсифікації криптопортфеля.

Криптовалюта є особливо волатильним ринком, що означає, що трейдерам і інвесторам потрібно регулярно оцінювати свою експозицію. Простими словами, більшість криптовалют є ризиковими активами. Їх ціна може різко стрибати і падати за короткий проміжок часу — упродовж годин чи днів. Коли ціни високі, інвестори можуть шукати можливість зафіксувати прибуток. Це зменшує їх позицію і експозицію до майбутньої волатильності.

Потім трейдери можуть шукати можливість повторно інвестувати в активи з меншою волатильністю або негативною кореляцією до криптовалют. Коли ціни на ринку падають, їх портфель захищений або навіть отримує вигоду від цієї хеджингової стратегії.

Альтернативно, деякі інвестори активно шукають активи з позитивною кореляцією до криптовалют. Це допомагає їм зрозуміти, як ринок реагує на економічні події. Крім того, це дозволяє знайти інші активи для інвестування без ризику безпосередньо купувати та зберігати криптовалюту. Біржові фонди (ETF), особливо ті, що пов’язані з блокчейн-технологіями та криптовалютними фондам, забезпечують непрямий спосіб отримати доступ до крипторинку.

Диверсифікація вашого криптопортфеля

Коли мова йде про управління інвестиційними ризиками, диверсифікація є ключовою. Це дозволяє створити портфель, який розподіляє ризики. Це означає, що ефективність ваших інвестицій не залежить від одного чи невеликої групи активів. Таким чином, ви можете зменшити втрати, коли певний клас активів переживає спад, або навіть отримати прибуток.

Розуміння кореляції в торгівлі дозволяє вам створити добре збалансований портфель. Без цього уявлення ви можете ненавмисно опинитися з погано диверсифікованими інвестиціями.

Наприклад, якщо ви володієте криптовалютою, але хочете збалансувати портфель, ви повинні розглянути активи без негативної кореляції. Таким чином, якщо крипторинок впаде, інші частини ваших інвестицій будуть захищені.

Чи знали ви? За останні роки кореляція між криптовалютами та S&P 500 зросла з 0,54 до 0,80, що свідчить про те, що криптовалюти рухаються в парі з акціями.

Як виміряти криптокореляцію

Вимірювання криптокореляції вимагає складних розрахунків. На щастя, існує кілька інструментів і платформ, які допоможуть вам у ваших розрахунках.

Ось кроки для використання кореляції в криптотрейдингу:

1. Виберіть свої джерела даних з надійних постачальників фінансових даних, таких як CoinMarketCap, CoinGecko та Bloomberg.
2. Завантажте або запишіть історичні ціни для активів, які ви хочете проаналізувати.
3. Виберіть свій метод кореляції; поширеними є методи Пірсона, Спірмена або Кендалла.
4. Використовуйте інструменти аналізу даних, такі як Excel, Google Sheets, Python або R, щоб зрозуміти свої дані кореляції та побудувати графіки для візуалізації даних.

Інструменти для аналізу криптокореляції

Існує кілька компаній, які пропонують готові поради та інструменти для криптотрейдингу на основі кореляції. Це економить ваш час і ускладнення аналізу даних, а також дає вам можливість отримувати професійні торгові процедури.

BlockchainCenter пропонує інтерактивний інструмент криптокореляції, який дає можливість порівнювати провідні монети, а також золото та S&P 500 для поліпшення диверсифікації з використанням криптокореляції.

DefiLlama дає доступ до коефіцієнта Пірсона для тенденцій кореляції між біткойном і альткойнами, які також можуть бути персоналізовані з вашими власними даними.

Coin Metrics пропонує розширену платформу з кількома методами кореляції, як показано на зображенні нижче.

Чи знали ви? Сер Франсіс Ґальтон винайшов коефіцієнт кореляції в 1880-х роках, коли вперше ввів термін “ко-реляція” в наукову літературу. Він продовжив описувати своє мірило як “індекс або кореляцію.”

Поширені помилки при використанні кореляції для управління ризиками

Використання кореляції пропонує корисні уявлення для зменшення ризиків у криптоінвестуванні. Однак існує кілька поширених помилок, яких слід уникати, щоб уникнути дорогих помилок. Крім того, інвестори можуть також потребувати адаптувати стратегії і коефіцієнти залежно від нових умов ринку.

Ось помилки, яких слід уникати у своєму управлінні ризиками через криптокореляцію:

• Залежність від історичних даних: Аналізуючи криптокореляцію для торгівлі, ви сильно покладаєтеся на історичні дані. Проте історія не є гарантією майбутнього — в кращому випадку вона лише відображає його. Існує безліч факторів, що впливають на економіку активів у майбутньому, включаючи зміни регулювання та макроекономічні тенденції.
• Ігнорування умов ринку: Події, які спричиняють волатильність, можуть різко змінювати кореляцію, незнання чого призводить до несподіваних результатів портфеля. Додатково, періоди ринкових стресів можуть спричиняти зміни кореляції, що веде до вищих системних ризиків.
• Неправильна інтерпретація даних: Неправильні розрахунки або непорозуміння призводять до хибної оцінки ризику портфеля. Прийняття рішень на основі неправильно зрозумілі дані створює неефективне розподілення активів.

Уважність до цих ризиків допомагає інвесторам ухвалювати обґрунтовані рішення та ефективно управляти портфелями.

Ця стаття не містить інвестиційних порад або рекомендацій. Кожна інвестиція та торгова угода пов’язані з ризиками, і читачі повинні проводити власні дослідження перед прийняттям рішення.